中山文具書店貨架廠家：社區(qū)團(tuán)購(gòu)賽道的洗牌，已經(jīng)從中小型玩家蔓延到了巨頭身上。

中山文具書店貨架廠家：最近有橙心優(yōu)選的員工爆料稱，橙心優(yōu)選已經(jīng)在接洽出售事宜，京東是潛在收購(gòu)方，未來(lái)消費(fèi)就此事向京東、滴滴方面求證，截止發(fā)稿前暫未獲得回應(yīng)。

我們也從側(cè)面進(jìn)行了求證，關(guān)于出售傳聞，一些橙心優(yōu)選的員工表示，并沒(méi)有從內(nèi)部感覺到什么異常之處。

中山文具書店貨架廠家：近日，橙心優(yōu)選還有員工離職、被優(yōu)化的消息傳出。據(jù)「晚點(diǎn)LatePost」報(bào)道，7月底，橙心將總部從成都搬遷至北京、杭州兩地。未來(lái)總部功能將大幅弱化，中央僅負(fù)責(zé)產(chǎn)品研發(fā)支持、數(shù)據(jù)分析等功能，決策權(quán)下放至地方 9 個(gè)大區(qū)。此外，報(bào)道還提到全員降薪、各區(qū)域自負(fù)盈虧等信息。

中山文具書店貨架廠家：-未來(lái)消費(fèi)了解到的消息是，上述信息并不準(zhǔn)確，存在失實(shí)之處。據(jù)橙心優(yōu)選員工稱，橙心優(yōu)選的總部本來(lái)就在北京，員工勞動(dòng)合同也都是與北京、杭州公司簽署。而成都，自始至終都是一個(gè)臨時(shí)指揮和推廣中心。

本次，橙心優(yōu)選相當(dāng)于將成都差旅狀態(tài)中的后臺(tái)支持部門遷回到北京、杭州。所謂降薪，指的是員工的出差階段性補(bǔ)貼與周末加班費(fèi)被正常取消。而成都，目前作為一個(gè)普通大區(qū)，業(yè)務(wù)相關(guān)人員并沒(méi)有遷走。

不論傳言對(duì)錯(cuò)與否，從業(yè)務(wù)層面來(lái)說(shuō)，與美團(tuán)拼多多相比，今年橙心優(yōu)選確實(shí)存在掉隊(duì)的趨勢(shì)。有業(yè)內(nèi)人士告橙心優(yōu)選現(xiàn)在日單量為1100萬(wàn)單左右。若該數(shù)字屬實(shí)，橙心單量?jī)H為美團(tuán)拼多多的一半。

三四月份時(shí)，就有網(wǎng)格倉(cāng)運(yùn)營(yíng)商對(duì)36氪-未來(lái)消費(fèi)透露，橙心收窄了對(duì)倉(cāng)的補(bǔ)貼，導(dǎo)致部分網(wǎng)格倉(cāng)因覆蓋不了成本直接關(guān)停；有供應(yīng)商也透露，橙心優(yōu)選的賬期延長(zhǎng)了10天以上。

這意味著，無(wú)論是滴滴面對(duì)的其他困境，還是橙心優(yōu)選本身的業(yè)務(wù)沉淀水平，都指明了橙心優(yōu)選對(duì)滴滴整體價(jià)值擴(kuò)張，越來(lái)越?jīng)]有太大幫助了。

社區(qū)團(tuán)購(gòu)這門生意，就算停止了C端補(bǔ)貼，維持住原有份額也需要巨額的投入。還“未成年”就被“趕出”家門的橙心優(yōu)選，需要在手中籌碼縮水之前，盡快獨(dú)立尋求融資，或找到愿意收購(gòu)的接盤方。

橙心優(yōu)選去向

刨除傳言真假與否，從橙心優(yōu)選目前的業(yè)務(wù)現(xiàn)狀來(lái)說(shuō)，被出售，可能是橙心優(yōu)選值得認(rèn)真考慮的好方案之一。

我們?cè)谶^(guò)往的文章中指出，誕生之初，橙心優(yōu)選就是一個(gè)滴滴證明自己流量變現(xiàn)能力的產(chǎn)品，也是用來(lái)提高滴滴估值的手段。滴滴并沒(méi)有打算真正深耕零售業(yè)，也沒(méi)有認(rèn)真打造社區(qū)團(tuán)購(gòu)生意的壁壘。

比如，在社區(qū)團(tuán)購(gòu)硬實(shí)力供應(yīng)鏈上，橙心優(yōu)選的加工倉(cāng)、協(xié)同倉(cāng)等項(xiàng)目，都是外包給第三方公司負(fù)責(zé)；再比如說(shuō)團(tuán)長(zhǎng)端上，橙心優(yōu)選幾乎沒(méi)有對(duì)團(tuán)長(zhǎng)進(jìn)行教育與培訓(xùn)；甚至在小程序、APP使用上，橙心優(yōu)選的優(yōu)化都被許多團(tuán)長(zhǎng)詬病。

橙心優(yōu)選是去年首個(gè)高舉高打進(jìn)入社區(qū)團(tuán)購(gòu)賽道的互聯(lián)網(wǎng)大公司，但卻被業(yè)內(nèi)詬病，用非常外行，電商和零售業(yè)都不認(rèn)可的“貨件數(shù)”概念，作為業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的公關(guān)話術(shù)。電商和零售行業(yè)對(duì)于業(yè)務(wù)發(fā)展的運(yùn)營(yíng)指標(biāo)，重點(diǎn)會(huì)看成交額、營(yíng)收額、用戶數(shù)、毛利率，復(fù)購(gòu)率等指標(biāo)。

貨件數(shù)，簡(jiǎn)言之就是：消費(fèi)者20元購(gòu)買了黃瓜、番茄、雞蛋三種商品，那么橙心優(yōu)選的統(tǒng)計(jì)便是3單。但是你花了800元買了只帝王蟹，也只能統(tǒng)計(jì)為1單。

所以這種貨件數(shù)的統(tǒng)計(jì)，在業(yè)內(nèi)看來(lái)顯的有些外行。但橙心優(yōu)選卻以此作為運(yùn)營(yíng)指標(biāo)，以短時(shí)間內(nèi)貨件數(shù)的增長(zhǎng)率去論證自己成長(zhǎng)速度。

所以在很多業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，滴滴做社區(qū)團(tuán)購(gòu)，開始就有些心浮氣躁。而從目前橙心優(yōu)選的業(yè)務(wù)現(xiàn)狀來(lái)說(shuō)，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，滴滴大概率不會(huì)再給橙心輸血，是否會(huì)繼續(xù)保留社區(qū)團(tuán)購(gòu)業(yè)務(wù)也要打個(gè)問(wèn)號(hào)。

目前，包括橙心優(yōu)選在內(nèi)的很多社區(qū)團(tuán)購(gòu)平臺(tái)都陷入了補(bǔ)貼不能停的怪圈，拉新需要補(bǔ)貼，網(wǎng)格倉(cāng)也需要補(bǔ)貼，C端補(bǔ)貼一停消費(fèi)者就流去了更便宜的平臺(tái)，而很多網(wǎng)格倉(cāng)的單量其實(shí)是撐不起成本，尤其是一些出去起始階段的。

所以如果要維持現(xiàn)在的規(guī)模，就要持續(xù)輸血下去，那么橙心的出路，無(wú)非是獨(dú)立尋求融資，或是被出售。目前來(lái)看，被出售的可能性更大。

其實(shí)滴滴上半年就釋放了，為橙心優(yōu)選尋求風(fēng)險(xiǎn)投資的信號(hào)。即5月傳出的橙心將在未來(lái)獨(dú)立IPO的信息。滴滴還明確表示，若橙心5年內(nèi)沒(méi)有IPO，股票將自動(dòng)轉(zhuǎn)換為滴滴的股權(quán)，雖然此舉現(xiàn)在看起來(lái)并沒(méi)有增加投資人信心。

雖然信號(hào)發(fā)出了，但2021年5月放出信息后，橙心都未能吸引到新外部融資，3月獲得的資金主要來(lái)源仍為滴滴大股東軟銀和管理層內(nèi)部自己注資。

彼時(shí)難以吸引外部融資，現(xiàn)在引入外界資本的機(jī)會(huì)就更加渺茫。且不提目前的監(jiān)管態(tài)勢(shì)，橙心在6月徹底禁止C端補(bǔ)貼之前，單量就已經(jīng)有了下滑趨勢(shì)。

近幾個(gè)月，更是不斷有橙心將被收購(gòu)的傳聞出現(xiàn)，也就是開頭提到的橙心與京東接觸的消息。其實(shí)，目前社區(qū)團(tuán)購(gòu)賽道，除了多多買菜，其他幾家電商背景的企業(yè)，都具備洽談橙心優(yōu)選的必要性。

橙心優(yōu)選值多少錢？

雖然不一定是京東，但倘若橙心被出售，收購(gòu)方大概率是出在美團(tuán)、京東、阿里這幾家當(dāng)中。

這其中，美團(tuán)深耕社區(qū)團(tuán)購(gòu)，若收購(gòu)橙心優(yōu)選，便能將領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步拉大，完成階段性勝利。但如今美團(tuán)身陷更大的平臺(tái)治理困境，短時(shí)間內(nèi)應(yīng)該沒(méi)有更多的精力。

橙心優(yōu)選目前的談判籌碼主要為：首先，橙心優(yōu)選所開拓的獨(dú)立夫妻老婆店較多。這也是因?yàn)榈蔚螞](méi)有興盛優(yōu)選的芙蓉興盛、阿里零售通、京東便利店等原有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，所以其開拓的市場(chǎng)中，獨(dú)立夫妻老婆店的數(shù)量還是有一定競(jìng)爭(zhēng)力的。其次，就是橙心原有的一些用戶基礎(chǔ)和會(huì)員等。

可見，橙心優(yōu)選仍然保持的優(yōu)勢(shì)主要還是其覆蓋的區(qū)域，與建立關(guān)系的門店。這么看來(lái)，比起全國(guó)布局接近成熟的多多買菜，這些點(diǎn)位對(duì)京東和阿里的誘惑更大。

在靠補(bǔ)貼強(qiáng)行拓城的方法行不通之時(shí)，收購(gòu)橙心優(yōu)選，可使京東、阿里更快占有全國(guó)范圍內(nèi)的份額。

當(dāng)然，不排除類似字節(jié)這樣突然殺進(jìn)來(lái)的玩家。

橙心優(yōu)選值多少錢呢？我們先簡(jiǎn)單計(jì)算一下滴滴在橙心優(yōu)選業(yè)務(wù)中投入的成本：

雖然滴滴招股書中已經(jīng)將橙心優(yōu)選剝離出，我們無(wú)法知道精確數(shù)字，但去年同為大手筆投入的美團(tuán)，在財(cái)報(bào)中披露，美團(tuán)優(yōu)選Q4季度運(yùn)營(yíng)虧損達(dá)30億元。可以估算出，橙心優(yōu)選在“投入不設(shè)限”之下狂奔了大概有9個(gè)月左右，投入應(yīng)該至少有百億元。

3月份，橙心優(yōu)選被分拆后的最新估值為18億美元，也就是116億人民幣。可見，橙心出售價(jià)或?qū)⒏哂?00億元，這樣對(duì)滴滴來(lái)說(shuō)，才不虧本。

但橙心優(yōu)選身上的誘惑力，是有時(shí)效性的。隨著阿里旗下盒馬集市、十薈團(tuán)逐步擴(kuò)張，以及京東戰(zhàn)投興盛優(yōu)選的進(jìn)一步單量增加，橙心優(yōu)選在點(diǎn)位上的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，會(huì)越來(lái)越小。

所以，橙心需要盡快在還有談判籌碼時(shí)，將自己盡快賣出。

社區(qū)團(tuán)購(gòu)賽道進(jìn)入新階段

去年6、7、8月，滴滴、美團(tuán)、拼多多先后殺入社區(qū)團(tuán)購(gòu)賽道。在如今恰好滿一年的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，社區(qū)團(tuán)購(gòu)也徹底進(jìn)入了新階段。

變化主要有兩方面：一，空白市場(chǎng)逐漸見底，以地域擴(kuò)張所帶來(lái)的單量、和用戶數(shù)的增長(zhǎng)逐漸減少，各平臺(tái)進(jìn)入對(duì)已有市場(chǎng)精細(xì)化運(yùn)營(yíng)的階段；二，監(jiān)管的介入杜絕了靠補(bǔ)貼無(wú)序搶市場(chǎng)，后端供應(yīng)鏈，成了各家的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

體現(xiàn)在社區(qū)團(tuán)購(gòu)平臺(tái)上，主要表現(xiàn)為，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估指標(biāo)回歸零售方式。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，包括美團(tuán)、多多在內(nèi)的社區(qū)團(tuán)購(gòu)頭部平臺(tái)，將逐漸以提高GMV、利潤(rùn)率、復(fù)購(gòu)率、會(huì)員數(shù)、客單價(jià)等更本質(zhì)的數(shù)字，作為業(yè)績(jī)?cè)u(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，而不是一味只談貨件數(shù)。

除了橙心優(yōu)選，美團(tuán)和拼多多也都在此階段開始了業(yè)務(wù)調(diào)整。

美團(tuán)優(yōu)選是美團(tuán)在零售生意中投入最重的部分，如今已經(jīng)進(jìn)入到了供應(yīng)鏈磨合階段。從5月份開始，美團(tuán)開始在廣州、佛山、武漢等地集合省級(jí)別的中心倉(cāng)，一省一倉(cāng)，更集中供應(yīng)鏈的效率。

后臺(tái)的供應(yīng)鏈做自營(yíng)，前端的團(tuán)點(diǎn)走平臺(tái)化模式，這是美團(tuán)優(yōu)選目前的打法。加強(qiáng)供應(yīng)鏈能力除了幫助其社區(qū)團(tuán)購(gòu)業(yè)務(wù)外，還對(duì)美團(tuán)未來(lái)一步的電商業(yè)務(wù)會(huì)有所幫助。

多多買菜則更像拼多多的一個(gè)農(nóng)產(chǎn)品頻道，仍然屬于其主業(yè)務(wù)電商的一部分。社區(qū)團(tuán)購(gòu)和數(shù)字化農(nóng)業(yè)、助力農(nóng)業(yè)升級(jí)等民生業(yè)務(wù)綁定的更緊。

對(duì)于社區(qū)團(tuán)購(gòu)的新階段，我們有三點(diǎn)預(yù)判：

第一，目前各個(gè)平臺(tái)訂單量的排位會(huì)維持一段時(shí)間。社區(qū)團(tuán)購(gòu)基本格局不會(huì)有太大變動(dòng)；

中山文具書店貨架廠家：第二，社區(qū)團(tuán)購(gòu)總訂單量會(huì)略有下滑。原因在于，在沒(méi)有C端補(bǔ)貼的情況下，目前的社區(qū)團(tuán)購(gòu)生意沒(méi)有其他競(jìng)爭(zhēng)力，6月份便開始的下滑趨勢(shì)仍會(huì)持續(xù)；

中山文具書店貨架廠家：第三，市場(chǎng)觀望期至少會(huì)持續(xù)到明年。社區(qū)團(tuán)購(gòu)其實(shí)是整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)面臨強(qiáng)監(jiān)管和大調(diào)整的一部分，甚至和某些領(lǐng)域比起來(lái)，社區(qū)團(tuán)購(gòu)的影響反而不那么突出了。所以根據(jù)大環(huán)境判斷，各個(gè)平臺(tái)會(huì)繼續(xù)低調(diào)一年左右。

中山文具書店貨架廠家：最終，這個(gè)行業(yè)最后留下的幾家，可能會(huì)很想像現(xiàn)在電商前幾名的格局。現(xiàn)在電商格局什么樣，社區(qū)團(tuán)購(gòu)大概率在未來(lái)三年也是什么樣。