自從互聯網巨頭進場后的一年間，社區團購的迭代突然加速。

深圳圖書館書架定制快訊：食享會、十薈團為代表的創業型社區團購公司，已經是巨頭進場之前，社區團購賽道上的第三代玩家。第一代最早一批玩家早就消失不見；第二代唯一活下來的也只有興盛優選，它的存活得益于背后有著芙蓉興盛這個專業的零售企業基因，以及存量便利店的社區資源。食享會、十薈團出現并活躍的2018年至2019年期間，一度被人稱作“中國互聯網的第二次千團大戰”，兩年后的今天，也就食享會、十薈團保留下來。

深圳圖書館書架定制快訊：但是，近日食享會江蘇地區的業務，已經并入到十薈團。還有消息稱，食享會在江西、浙江、吉林等其他地區的業務，也會陸續準備退出。這個賽道在美團優選、多多買菜、橙心優選沒有入局之前，就已經經歷了多次并購退出。三家巨頭的進入，加速了產業集中度的進一步整合。興盛優選、十薈團，也成為目前，碩果僅存的兩家創業型社區團購品牌。

深圳圖書館書架定制快訊：食享會創始人戴山輝，此前曾對 36氪-未來消費 講過自己對于社區團購的理解。他認為，社區團購類似于連鎖體系，擴張速度與集中度很快，未來一定會有寡頭或相對集中的幾個公司出現。

這也是食享會初期迅速擴張的方式。在拿到風險投資后，通過吞并、收購江蘇、浙江、江西等地的本地小型社區團購公司。但如今，食享會卻從以前吞并別人的人，轉變成被產業超級資本吞并的對象。

深圳圖書館書架定制快訊：放在大的賽道進程中，食享會衰落，并不是食享會的錯。超級巨頭資本不設上限的入局，就像專業運動員欺負小孩一樣，對中小型創業公司突然降維打擊之勢摧枯拉朽。從這個角度看，被收購其實已經是食享會較好的結果了。

本文通過復盤食享會，這個具有代表性的第三代社區團購創業公司的起落，回顧這場資本帶給社區團購賽道的驚變。

01

內部弊端

食享會成立于2017年底，在一年內便獲得過億元人民幣的融資，覆蓋30個城市，月銷超1億元。

那時的社區團購仍處于模式探索時期，打法和目標人群仍有各種模式分化。食享會切入進的是二三線城市的家庭消費場景，和現在的低價引流不同，食享會中的商品為具有一定品質、性價比相對較高的家用產品，更像是線上精品店，食享會甚至還將廚房懶人抹布等無品牌的工廠標品包裝成自有品牌。

可以看出，食享會所選定的目標用戶，并非是現在那些對價格十分敏感的社區團購典型用戶，而是對生活質量有所追求，有一定消費能力的年輕人群。

這也定調了食享會選團長的邏輯。食享會是典型的寶媽團長模式，團長中有門店的店主與無店面的寶媽比例大約1:1。其原因在于，戴山輝認為傳統小區里的夫妻老婆店中的消費人群，平均客單價為10元，而食享會上的商品單價更高，質量更高，其目標人群客單價在30元左右，與夫妻老婆店對標的消費者并不相同。所以，夫妻老婆店主沒有能力與其目標用戶深度溝通，更無法提供購物指導。

當初的社區團購不具備如今的規模和普遍性，創業公司要實現盈利，通過服務消費能力較強的人群，通過提高客單價來彌補總單量不足，這種想法基本能說通。

這也讓食享會初期營收數字不錯，產品平均毛利為28%，所有城市以及單店主均實現盈利。2019年初，食享會覆蓋45個城市，近20000個小區，日GMV破億；同年年底，食享會獲得騰訊的B+輪注資，這輪融資金額沒有披露，保守估計為億元級別。

但隨后，社區團購賽道便迎來幾條鯊魚。以此次食享會被吞并的江蘇地區為例，2020年4月，興盛優選正式進入；同年8月到10月，美團優選、多多買菜、橙心優選先后進入。巨頭的進入不僅帶給市場過飽和，還將不緊不慢精細運營中的社區團購直接變成了價格戰。

食享會自身也并沒有守住地盤的能力。就算在已成熟的地區，食享會的團長數和覆蓋密度，仍遠遠不夠。以官方公布的數字推算，當食享會覆蓋30個城市時，團長突破一萬人；覆蓋50多個城市時，團長接近兩萬人；那么運營成熟地區的單市團長數頂多在1000人左右，這還是往大了算，食享會一個城市的平均團長數僅為400人。

作為對比，十薈團團長數超過100萬人，美團、拼多多、橙心優選的團長數更是超過500萬人?？梢?，食享會即便在自身運營已經很成熟的地區，團長數比起新進玩家來說，少到不在一個量級上。

沒有足夠的團長，意味著訂單數無法規?；?，從履約成本到議價能力上，食享會根本沒有任何抵抗的能力。

現在回頭看來，食享會此前的目標人群定位，限制了其單數與密度的發展。本來，食享會想抓的高品質消費人群數量就有限，食享會還想做出品質，用高客單價商品留住用戶，但它從供應鏈端，又無法找到特有商品作為自己的壁壘。類似錢大媽的黑豬肉，盒馬的水產等搭建的壁壘。歸根結底，食享會還是通過低毛利高頻次的商品引流，如生鮮品類，仍占食享會銷售額的60%。

這樣，互聯網巨頭用低價和補貼搶奪食享會的生鮮份額之后，食享會剩下的單量，可想而知，已經無法撐起一個成團的微薄訂單。要知道，食享會中很多團長都在全職運營，與兼職做社區團購的夫妻老婆店不同，一旦全職團長收入無法覆蓋家用時，團長便進一步流失。

就在自身內部模式的種種抉擇上未選擇最優解，導致食享會在2020年徹底掉隊。

02

資本拋棄

除了內部運營模式的選擇失誤以外，食享會在大方向上的擴張節奏，現在回頭看，也早有隱患。

在食享會處于發展期的時候，社區團購的準入門檻其實是很低的。這體現在兩方面：一是市場的大片空白，2018年時，社區團購在我國省市的覆蓋率不足三分之一，且密度也和現在不能相提并論；二是競爭門檻幾乎沒有，價格戰等都是2020年才開始。

但在那時社區團購的低競爭、低門檻的溫暖沃土里，食享會卻沒能抓住機會大舉拓張地盤，反而通過開實體店的形式，導致商業模式直接變重，進一步將拓展的速度變慢。當然，除去食享會自身的決策以外，還有一些來源于外部的客觀原因，也拖慢了食享會的速度。

首先，創業公司擴張的主要條件太依賴于資本。加上2019年當時的產業環境，風險資本對社區團購的評估結果并沒有現在這么高，當時的頭部玩家融資額度也就在千萬美元級別，食享會更不可能拿到太多融資。

當時的投資人普遍認為，社區團購是一個需要精細化打磨的賽道，而并非能通過短期的資本催生。食享會即便想通過大額融資實現極速擴張，資本也不會給予支持。當然，后續的巨頭進場讓我們看到，社區團購確實可以通過超級資本短時間內催生。

其次，即便由資本催生，當時的投資人不會只押寶一家。就以2019年底食享會那輪融資舉例，資方為騰訊，騰訊同時投資的社區團購公司，還有興盛優選。并且，就算下注，資本也只選取行業內第一或第二名，事實上，食享會2019年底，便傳出數個城市業績不佳面臨退出。只是2020年的疫情，猛然拉升了食享會武漢等地區的單量與銷售額，使其勉強撐到了今年。

深圳圖書館書架定制快訊：一個公司的崛起，需要具備天時地利人和三大條件。2019年這個天時不錯（社區團購風口正盛），地利還行（食享會入局較早，有幾個城市發展穩定）的時間點，食享會沒有抓住機會，獲得資本加注?？梢灶A見的是，以目前社區團購格局的走向來看，當前未能獲得超級資本加持的公司，未來大概率也不會收到資本的繼續追加，他們面對的是被收購與被吞并。

深圳圖書館書架定制快訊：食享會被賽道拋棄，根本原因在于，此時社區團購的博弈，已經并非四代互聯網巨頭與三代創業公司之間的戰斗，而是超級產業巨頭與超級資本風投們彼此間的對決。

深圳圖書館書架定制快訊：食享會自身不恰當的選擇，使自己比對手略輸一籌，但是超級巨頭與資本的入局，徹底使食享會下了牌桌。